التقرير الأسبوعي 27 مارس 2023

الأسبوع الجديد يأتي مع بعض الأرقام الاقتصادية المهمة والتي قد يكون لها تأثير على الأسواق. لكن التذبذب في نفس النطاق سيبقى سيد الموقف في ظل استمرار وجود شائعات في الأسواق عن بعض البنوك التي قد تواجه مشكلات في السيولة وخصوصاً في دول الاتحاد الأوروبي. خلال جلسة تعاملات يوم الجمعة كانت هناك شائعات حول بنك دوتشي الألماني، لكن لم يتم تأكيد او نفي هذه الشائعات الى الان، وهو ما قد يعتبر إشارة إيجابية نوعاً ما. لكن هذا لا يعني بالضرورة انتهاء ازمة البنوك بالكامل، حيث لا يوجد معلومات كافية للحكم على ذلك بعد. ولهذا على الجميع الانتباه خلال الأيام المقبلة ومحاولة تقليل نسب المخاطر قدر الإمكان.

يوم الجمعة هو مفتاح تداولات الأسواق للفترة المقبلة

هناك العديد من الأرقام الاقتصادية هذا الأسبوع، لكن اهم الأرقام المنتظرة من بين كل الأرقام لهذا الأسبوع يكمن في مؤشر الانفاق الاستهلاكي الأساسي الأميركي، والذي سيتم الإعلان عنه يوم الجمعة المقبل، وللأسباب التالية:

أولاً: هذا المؤشر هو المؤشر الأكثر متابعة من قبل الفدرالي الأميركي في ما يخص معدلات التضخم، حيث يعتبر الفدرالي ان هذا المؤشر ادق بكثير في قياس التضخم من مؤشر أسعار المستهلكين. الشهر الماضي، اظهر هذا المؤشر مفاجأة نحو الأعلى ليرتفع الى مستويات 4.7% من 4.6% على الرغم من ان التوقعات كانت تشير الى تراجعه نحو مستويات 4.3%. هذا الإعلان أدى الى تغير كبير في توقعات الأسواق آنذاك، حيث ان الجميع اعتقد انه طالما شهد هذا المؤشر مفاجأة نحو الأعلى، فمن المرجح ايضاً ان يشهر مؤشر أسعار المستهلكين نفس المفاجأة إن لم يكن بأكثر من ذلك. إلا ان مؤشر أسعار المستهلكين العام والاساسي اظهرا استمرار التراجع وبشكل اسرع من التوقعات.

ثانياً: تراجعت الأسواق الأميركية من جديد بعد الإعلان عن هذه الأرقام تحديداً، حيث اعتقدت الأسواق ان الارتفاع الذي حصل قد يعني بداية موجة جديدة من التضخم نحو الأعلى وبشكل اكبر، وهو ما يعني ان الفدرالي الأميركي قد يقوم برفع أسعار الفائدة بواقع 50 نقطة أساس. إلا ان ازمة البنوك من جهة وتراجع مؤشر أسعار المستهلكين العام والاساسي من جهة أخرى، أدى بالفدرالي بأن يقوم برفع أسعار الفائدة بواقع 25 نقطة أساس فقط.

أخيرا وهو الأهم، في ما لو اظهر مؤشر الانفاق الاستهلاكي الأساسي يوم الجمعة مفاجأة نحو الأسفل، فهذا سيكون من بين افضل الاخبار وافضل السيناريوهات للمؤشرات الأميركية عموماً وتحديداً. حيث ان تراجع الأرقام بأكثر من التوقعات قد يعني ان الفدرالي الأميركي قد انتهى من رفع أسعار الفائدة بالفعل. كما ان تاريخ الإعلان عن الأرقام قريب جداً من التاريخ المنتظر لدينا وهو يوم 3 من ابريل، أي يوم الاثنين المقبل.

تصحيح الدولار الأميركي

استطاع المؤشر الدولار المحافظة على مستويات 102.0 خلال الجلستين الماضيتين. على الرغم من ذلك، هذه الحركة لازالت تعتبر مرحلة تصحيحية على المدى القصير وستكون محدودة ما بين مستويات 103.35 او حتى مستويات 103.90 تقريباً. ولهذا، نبقي على النظرة السلبية دون تغيير حالياً، وسنبحث عن عمليات لبيع الدولار مع كل ارتفاع.

اهم الفرص المتاحة هذا الأسبوع

1. الدولار الأسترالي / الدولار الأميركي: الزوج لازال تحت المتابعة لدينا للشراء، لكنه يحتاج لبعض الوقت، أيام معدودة فقط حتى نشهد تأكيداً لتساوي السعر مع الزمن. وفي ما لو حصل ذلك، سنقوم بشراء الدولار الأسترالي فوق مستويات 0.6730 مع استهداف مستويات 0.69 خلال الأسبوعين المقبلين.
2. سهم كوكاكولا KO: خلال جلسة الأسبوع الماضي تساوى السعر مع الزمن، وهو الشيء الذي اكد على انتخاء مرحلة التصحيح التي بدأها السهم منذ يناير الماضي. اليوم الاثنين استطاع السهم الارتفاع نحو مستويات 61.40 دولار للسهم الواحد الى الان، وسنقوم بشراء السهم خلال الأيام المقبلة عند أي حركة تصحيح سواء من خلال شراء اسهم مباشرة او عن طريق الهامش او حتى عن طريق عقود الخيارات. اما أوامر الوقف لهذه العملية تتمركز عند مستويات 58.40 دولار للسهم
3. خام برنت: ارتفعت أسعار النفط من جديد بعد ان تراجعت بأكثر من 67 دولار للبرميل من اعلى مستويات شهر مارس من العام الماضي 2022، حيث ان التراجع استمر لمدى 267 يوم. وهذه هي الفترة التي تم فيها تساوي السعر مع الزمن. أي الأسبوع الماضي. وهو ما يعني ان حركة الانخفاض للنفط قد انتهت وقد بدأ اتجاه جديد. ولهذا سنبحث عن فرص للشراء خلال الأيام القليلة المقبلة حوالي مستويات 75 دولار للبرميل.